Créé par la loi PACTE en 2019, le Plan d'Épargne Retraite (PER) individuel a remplacé les anciens produits retraite (PERP, Madelin, PERCO…). Il offre une plus grande flexibilité tout en conservant l'avantage fiscal principal : la déductibilité des versements du revenu imposable.
Comment fonctionne la déduction fiscale ?
Les sommes versées sur un PER individuel sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d'un plafond annuel. Ce plafond est le plus élevé entre 10 % des revenus professionnels nets de l'année précédente (plafonné à 8 fois le PASS) et 10 % du PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale).
Plus votre tranche marginale d'imposition est élevée, plus l'avantage fiscal du PER est important. Pour un contribuable à 41 %, verser 5 000 € sur un PER représente une économie d'impôt de 2 050 €. Ce gain fiscal est différé à la sortie, mais la mécanique reste intéressante selon les situations.
La sortie : capital ou rente ?
À l'heure de la retraite, vous pouvez récupérer votre PER en capital (en une fois ou de façon fractionnée) ou en rente viagère. La part correspondant aux versements déduits est imposée à l'IR lors de la sortie en capital. Les plus-values réalisées sont soumises au PFU (30 %).
Si votre tranche d'imposition à la retraite est inférieure à votre tranche actuelle (ce qui est fréquent avec une baisse de revenus), la déduction à l'entrée et l'imposition à la sortie à un taux plus faible peuvent créer un avantage net. C'est un calcul à réaliser au cas par cas.
Les cas de déblocage anticipé
Le PER est normalement bloqué jusqu'à la retraite, mais la loi prévoit des cas de déblocage anticipé :
- Achat de la résidence principale (uniquement pour les fonds issus de versements volontaires)
- Invalidité de 2e ou 3e catégorie du titulaire, du conjoint ou d'un enfant
- Décès du conjoint ou partenaire de PACS
- Surendettement
- Fin des droits au chômage
- Liquidation judiciaire pour les indépendants
Comment investir au sein du PER ?
Selon les contrats, vous pouvez investir en fonds euros (capital garanti, rendement faible) ou en unités de compte (OPCVM, ETF, SCPI, actions…) sans garantie de capital mais avec un potentiel de rendement supérieur. La plupart des PER proposent une gestion pilotée à horizon retraite : les allocations se sécurisent automatiquement à mesure que vous approchez de l'âge de la retraite.
Les frais varient fortement d'un contrat PER à l'autre : frais sur versements, frais de gestion annuels, frais d'arbitrage… Comparez ces frais avant de choisir votre contrat, ils ont un impact significatif sur le capital accumulé à long terme.
Ce qu'il faut retenir
- Les versements sont déductibles du revenu imposable — avantage maximal pour les tranches élevées
- Sortie en capital ou en rente à la retraite, avec imposition à la sortie
- Déblocage anticipé possible pour l'achat de la résidence principale
- Comparez les frais entre contrats — ils varient beaucoup
- La gestion pilotée est adaptée si vous ne souhaitez pas gérer vous-même l'allocation